S'expatrier au Portugal : le RNH, c'est fini

Si vous avez entendu parler du Portugal comme d'un « paradis fiscal pour retraités français », l'information n'est pas fausse — elle est simplement périmée. Le régime qui a fait cette réputation, le RNH, n'accueille plus de nouveaux bénéficiaires. Le Portugal reste un pays magnifique où vivre, mais le calcul fiscal d'une installation aujourd'hui n'a plus rien à voir avec celui d'il y a quelques années. Reprenons à zéro, avec les règles de 2026.

Le RNH, c'est fini (pour les nouveaux arrivants)

Le régime des résidents non habituels (RNH, ou NHR en anglais) offrait, pendant dix ans, une fiscalité très avantageuse : exonération de la plupart des revenus de source étrangère, taux réduits sur certains revenus portugais, et surtout un taux forfaitaire de 10 % sur les pensions de retraite étrangères. C'est ce dernier point qui a attiré des milliers de retraités français.

Ce régime est fermé aux nouvelles inscriptions depuis le 1^er janvier 2024. Une période transitoire a permis les dernières demandes jusqu'au 31 mars 2025, pour les personnes pouvant prouver qu'elles avaient déjà entamé leur installation en 2023. Concrètement :

• Ceux qui bénéficient déjà du RNH le conservent jusqu'au terme de leur période de dix ans.
• Ceux qui arrivent aujourd'hui ne peuvent plus y prétendre.

Autrement dit, si votre projet repose sur le RNH classique, il repose sur un régime qui n'existe plus pour vous. C'est exactement le piège que nous évoquions à propos de la fin du RNH portugais : un avantage réel, mais qui appartient désormais au passé.

Le nouveau régime : l'IFICI (NHR 2.0)

Le Portugal n'a pas laissé un vide complet : il a créé un nouveau dispositif, l'IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação), surnommé « NHR 2.0 ». Mais il faut comprendre qu'il s'agit d'un régime bien plus étroit que l'ancien :

• Taux de 20 % d'IRS sur les revenus du travail (salarié ou indépendant) de source portugaise issus d'activités éligibles, pendant dix ans.
• Exonération de la plupart des revenus de source étrangère.
• Réservé à ceux qui deviennent résidents fiscaux portugais sans l'avoir été les cinq années précédentes, et qui exercent une activité reconnue : recherche scientifique, innovation, professions hautement qualifiées, certaines fonctions dans des entreprises agréées (notamment via l'IAPMEI ou l'AICEP).

La différence est de taille : là où le RNH s'adressait largement aux retraités et aux titulaires de revenus passifs, l'IFICI vise des actifs qualifiés dans des secteurs précis. Un retraité, un rentier ou un investisseur vivant de ses placements n'entre pas dans ce nouveau cadre.

Quand devient-on résident fiscal portugais ?

La résidence fiscale s'acquiert dans deux cas principaux :

• Un séjour de plus de 183 jours, continus ou non, sur une période de douze mois ;
• Ou la disposition, au 31 décembre, d'un logement dans des conditions qui laissent supposer l'intention de le conserver et d'y habiter.

Dès lors, vos revenus mondiaux entrent en principe dans le champ portugais, sous réserve de la convention franco-portugaise. Et, comme toujours, le sujet ne se règle pas du seul côté portugais : tant que vous n'avez pas rompu votre résidence fiscale française, vous risquez d'être considéré comme résident des deux pays.

Le barème de l'IRS

Hors régime spécial, le Portugal applique un barème progressif (l'IRS) dont les taux s'échelonnent d'environ 13 % à 48 % selon le niveau de revenu. À cela peut s'ajouter une surtaxe de solidarité : de l'ordre de 2,5 % sur la fraction de revenus comprise entre 80 000 € et 250 000 €, et 5 % au-delà.

On est donc sur des niveaux comparables à ceux de la France pour le droit commun. L'avantage portugais d'autrefois tenait au régime spécial, pas au barème lui-même. C'est une nuance essentielle pour qui compare les destinations : sans RNH ni IFICI, le Portugal n'est pas un pays à faible imposition des revenus.

Patrimoine, immobilier, succession

En dehors de l'impôt sur le revenu, plusieurs points jouent en faveur du Portugal — et certains, eux, n'ont pas changé :

• Pas d'impôt général sur la fortune comparable à l'IFI français. L'immobilier supporte la taxe foncière municipale (IMI), et les biens de valeur élevée une taxe additionnelle (AIMI) qui s'apparente à un impôt sur la fortune immobilière, mais limité aux seuls biens situés au Portugal.
• Successions et donations : pas d'impôt successoral classique. Les transmissions entre conjoint, descendants et ascendants sont exonérées ; pour les autres bénéficiaires, un droit de timbre (Imposto do Selo) d'environ 10 % s'applique. Une fiscalité bien plus douce que les droits de succession français — à articuler néanmoins avec une éventuelle succession internationale.

C'est souvent là que se trouve, aujourd'hui, le vrai intérêt patrimonial du Portugal : non plus dans l'impôt sur le revenu, mais dans l'absence d'impôt sur la fortune et la légèreté de la transmission.

La convention fiscale France-Portugal

La France et le Portugal sont liés par une convention fiscale (signée en 1971) qui évite les doubles impositions et répartit le droit d'imposer. Quelques repères, à lire revenu par revenu :

• Pensions privées : en principe imposables dans l'État de résidence (le Portugal).
• Pensions publiques (fonction publique) : le plus souvent imposables dans l'État qui les verse (la France).
• Revenus immobiliers : imposables dans le pays où se trouve le bien (vos loyers français restent imposables en France).

En résumé

Le Portugal reste une destination de premier plan pour la qualité de vie, la sécurité, le climat et une fiscalité du patrimoine (fortune, succession) très favorable. Mais sa fiscalité des revenus a profondément changé : le RNH est fermé aux nouveaux arrivants, le taux de 10 % sur les pensions étrangères a disparu, et le régime de remplacement (l'IFICI) ne concerne qu'une minorité de profils qualifiés. Pour un retraité ou un rentier, l'installation se fait désormais au droit commun. La méthode, elle, ne change pas : une rupture de résidence française nette, une lecture précise de la convention, et une décision fondée sur les règles d'aujourd'hui — pas sur la réputation d'hier.

Questions fréquentes